Инвестиционный портфель для начинающих

Инвестиционный портфель − набор финансовых инструментов различной степени риска и их соотношение в определенных пропорциях, отвечающих целям инвестора. Чем выше доходность инвестиций, тем больший риск берет на себя инвестор.

Секрет успеха заключается в правильном подборе активов и управлении ими для получения максимальной прибыли при минимальных рисках утраты вложений. Грамотное распределение между финансовыми инструментами дает уверенность, что в случае убыточности одного, остальные перекроют потерю и принесут доход.

Наибольшим эффектом обладает сочетание безрисковых вложений с малой доходностью и инвестиций со средним и высоким уровнями риска.

Виды портфелей

Существует несколько классификаций, большая часть которых определяется стратегией инвестирования.

В зависимости от целей различают:

  • Агрессивный (рискованный). Способен принести высокую прибыль, но сопряжен с высокими рисками.
  • Консервативный (доходный). Ориентирован на максимальную прибыль при стремящихся к нулю потерях.
  • Сбалансированный или оптимальный. Строится на сочетании доходности и умеренного риска. Формируется из облигаций, акций крупных и проверенных компаний.

По срокам вложений различают:

  • Долгосрочный. Формируется на базе безрисковых активов со сроками вложений 15-20 лет и возможным доходом — до 40% годовых.
  • Краткосрочный. Предполагает спекулятивные инвестиции с высокой, до 1% в день, доходностью. При этом риск потери приближается к 100%.

Принципы создания

Формирование портфеля основано на нескольких постулатах:

  • Диверсификация.

Грамотное распределение средств между несколькими активами разных секторов экономики – первое правило новичка, которое обезопасит от возможных потерь.

  • Распределение активов.

Вложения распределяют по разным группам для создания баланса рисков и доходности. Правильно распределенный портфель всегда окажется в плюсовой зоне. Так, при существенном падении в цене акций одного рыночного сегмента, возможна минимизация потерь за счет другой отрасли.

  • Определение целей и склонности к риску.

Начинающему инвестору важно четко определиться с целями и задачами. Необходимо понимание для чего нужен инвестиционный портфель, какие средства возможно привлечь и какой временной период потратить для достижения поставленной цели. Целями могут быть как накопление и рост капитала либо формирование пенсионных накоплений. При определении склонности к риску важно учитывать персональные характеристики каждого инвестора.

Формирование портфеля

Финансовая практика подразделят инвестиционные активы на несколько основных подгрупп. Самым стабильным инструментом принято считать активы с фиксированной доходностью или безрисковые. Это своего рода фундамент, обеспечивающий стабильную прибыль и защиту портфеля от рыночных рисков, включая инфляцию и потерю процентов.

К безрисковым относят облигации и банковские депозиты. Такая «финансовая подушка» должна составлять немалую часть любого портфеля. При стабильности эмитента инвестор может рассчитывать на гарантированное получение четко выверенной, но небольшой суммы доходов.

Высокую прибыльность обеспечивают рисковые инструменты, к числу которых относят акции компаний с большой амплитудой колебаний биржевых котировок. Способны приносить высокий доход в течение краткого периода, а затем могут стать убыточными.

Портфельные риски, их нейтрализация

При формировании портфеля традиционно учитывают три основные группы рисков:

  • несистематический, при оценке которого берут во внимание активы отдельной компании;
  • отраслевой, оценивают в рамках отдельной сферы экономики;
  • глобальный, влияющий на мировую экономику в целом.

Риски нейтрализуются диверсификацией (распределением) инвестиционного портфеля. Простыми словами это означает не складывать все яйца в одну корзину.

К примеру, если портфель составляют ценные бумаги 15 компаний и 4 из них стали убыточными, то оставшиеся смогут этот убыток перекрыть.

Пример неправильного распределения: инвестор приобрел акции 15 компаний, но 80% капитала вложил только в одну. В этом случае, невзирая на разнообразие портфеля, риск окажется высоким.

Как построить прибыльный портфель: этапы

При составлении портфеля новичкам необходимо проанализировать собственный психологический портрет, определиться с целями и научиться правильному распределению активов внутри портфеля.

Отслеживание блогов успешных инвесторов, общение на специализированных форумах, чтение соответствующей литературы — лучшие средства для подбора инвестиционных инструментов.

Примерами книг, способных оказать серьезную поддержку начинающему инвестору являются:

  • «Все о распределении активов» Ричарда Ферри;
  • «Формирование инвестиционного портфеля» Роджера Гибсона.

Авторы откроют секреты создания портфеля из разных активов, расскажут об их свойствах, помогут увеличить прибыльность вложений.

Выделяют несколько основных этапов формирования работающего портфеля:

  • Постановка целей

На этом этапе определяют горизонт инвестирования, просчитывают собственный психологический профиль и готовность к риску. Подбирают активы с учетом финансовой ситуации инвестора.

  • Построение портфеля

Следующим этапом идет практическое формирование, открытие брокерского счета, установление торгового софта и подготовку к проведению сделок с учетом текущих ставок.

  • Переоценка внутреннего распределения активов

Удачно подобранные активы со временем теряют свои свойства. Поэтому составленный портфель нуждается в постоянном анализе.

  • Управление, контроль и ребалансировка

Мониторинг ведущих отраслей экономики позволит своевременно отреагировать на ситуационные изменения (введение в действие новых законов, рост цен на ресурсы и пр.) – докупить или продать часть активов.

Примеры формирования портфеля

Для создания портфеля с нуля не требуется огромный капитал.

Простейший пример: начав с минимальной суммы, можно купить одну акцию, через месяц еще одну, на третий-четвертый — еще по одной. Затем приобрести бумаги на прибыль от первых четырех месяцев. Далее инвестиции уже начнут работать сами на себя и через год предоставят возможность сбора достаточного портфеля ценных бумаг.

Ряд аналитиков сходятся во мнении, что 80% капитала следует вкладывать в консервативные компании и 20% стоит распределять по наиболее перспективным или ключевым отраслям, с повышенным риском акций. К примеру, в настоящее время одной из таких отраслей является медицина.

Однако четких правил тут быть не может. Суть заключается в том, чтобы максимально обезопасить себя от больших потерь.

В качестве примеров можно привести несколько моделей от признанных финансовых гениев:

  • Классический

Активы портфеля распределяют в пропорции 60% акций/40% облигаций. Основоположник – Джек Богл, создатель Vanguard и первопроходец в области индексного инвестирования.

  • Портфель Уоррена Баффета

Методы и стратегии легендарного финансиста и одного из богатейших людей планеты неизменно остаются актуальными. Сторонник долгосрочного инвестирования, после своей смерти, он распорядился вложить 90% в индексный фонд с минимальной комиссией и 10% — в краткосрочные государственные облигации. Высокорискованное распределение подобного рода проявит себя наилучшим образом на горизонте от 15 лет.

  • Всепогодный портфель, он же All Weather Portfolio

Автор Рэй Далио – мировая легенда в сфере инвестирования. Главной задачей портфеля ставил минимизацию риска при любых экономических условиях. Предложил следующее распределение:

  • 40% — облигации долгосрочного характера
  • 30% — акции
  • 15% — среднесрочные облигации
  • 5.5% — золото
  • 9.5% — недвижимость, нефть, медь и пр.

  • Динамический.

Его суть предполагает изменение пропорций активов в зависимости от возраста инвестора по формуле:

100 – количество лет = % акций в портфеле

В качестве примера: портфель двадцатилетнего инвестора должен включать 80% акций и 20% облигаций, 65-летнего – 35% акций и 65% облигаций. Вследствие роста доли облигаций, с возрастом риск снижается.

Управление портфелем

После создания портфеля при необходимости проводят ребалансировку, добавляют инструменты либо убирают определенные позиции.

При оптимизации учитывают соотношение основной части и резерва изначально установленной структуре. При выходе за ее рамки:

  • фиксируют прибыль и докупают активы;
  • продают не имеющие перспектив роста акции.

Наиболее оптимальным решением будет пересмотр структуры портфеля раз в полгода.

Управление не ограничивается только активами, важным является правильное распоряжение полученной прибылью. В идеале ее распределяют на несколько частей, одну из которых реинвестируют, вторую откладывают на «финансовую подушку» и часть направляют на собственное вознаграждение.

Заключение

Формирование сбалансированного инвестиционного портфеля с прибыльными инструментами — тема обширная. Универсальной формулы успеха не существует. Экспертные прогнозы не смогут гарантировать положительных результатов в ближайшей перспективе. Для этого могут понадобиться месяцы и годы работы. Залог долгосрочной прибыли —  периодическая ребалансировка портфеля и переоценка внутренней структуры распределения активов.