Инвестиционные компании России

Накопив определенную сумму, инвесторы задумываются над тем, кому ее доверить. В России официально действует более 300 управляющих компаний (по-другому их называют профессиональными участниками торговли ценными бумагами). Объективный рейтинг частично поможет вкладчику выбрать наиболее подходящую из них. Он сформирован на основе следующих критериев:

  • качество услуг;
  • уровень рисков;
  • объем привлеченных денег;
  • степень надежности инвестиционной компании России;
  • число привлеченных клиентов;
  • количество предоставляемых инвестиционных продуктов;
  • общие впечатления;
  • размер комиссии за управление счетом;
  • награды;
  • преимущества.

Не стоит концентрироваться исключительно на рейтинге инвестиционных компаний России. Нужно самостоятельно проанализировать их деятельность. Почему не стоит на 100% опираться на рейтинг? Многие аналитики используют их, чтобы манипулировать мнением общества. Они намеренно могут не учитывать некоторые критерии и писать в столбце «общее впечатление» все, что угодно.

Критерий стоимости чистых активов (объема привлеченных денег)

Это один из самых распространенных критериев. Многие аналитики ставят его на первое место в своих рейтингах лучших инвестиционных компаний России. Однако это не всегда оправдано. Так как большое количество привлеченных средств еще не значит, что УК (управляющая компания) хорошо управляет ими.

У таких компаний могут возникать сложности с достижением высокого индекса доходности на финрынках. А фирмы, которые привлекли небольшое количество средств, также сталкиваются с не менее серьезными трудностями.

По критерию стоимости чистых активов в рейтинг лучших попадают следующие управляющие компании:

  • Сбербанк (доля средств в управлении – 19,45%);
  • Альфа (15,87%);
  • ВТБ (13,43%);
  • Райфайзен Капитал (10,94%);
  • Пенсионные накопления (9,71%)
  • Газпромбанк (8,42%);
  • Уралсиб (4,09%) и др.

Отдельно стоит упомянуть лидера Московской биржи — компанию БКС. Это крупнейший брокер не из банковского сектора России. Сумма его активов составляет 255,9 миллиардов рублей. Количество сотрудников — более 5000 человек. В 2018 году компания заработала 5,7 миллиардов рублей.

Только этим компаниям принадлежит более 80% активов на всем рынке ПИФ-ов. Многие инвесторы выбирают их, не вникая в показатели доходности и в другие критерии. Так как они ориентируются на громкое имя управляющей фирмы. Однако такой подход не совсем правильный.

Как тогда оценить надежность УК (управляющей компании)?

В первую очередь инвестор должен обратить внимание на репутацию компании и на эффективность ее работы на протяжении длительного периода. Нужно узнать имена людей, которым принадлежит фирма. Если владелец один, то до него навряд ли удастся достучаться в кризисные моменты. Лучше, чтобы владели управляющей компанией акционеры.

Затем необходимо оценить качество фондов, которыми управляет организация. А также следует проверить дату поступления активов. Будет крайне подозрительно, если деньги от разных инвесторов поступят за несколько дней или же в один момент.

Еще не помешает ознакомиться с историей фонда, а точнее с тем, как себя вела компания в сложные моменты и какие решения принимала. Если она ничего не могла сделать в условиях короткого или длительного экономического кризиса, значить ей не стоит доверять свои средства.

Пример поведения ПИФ-а «Резервный.Валютный» на фоне кризиса

ПИФ инвестирует деньги своих вкладчиков (пайщиков) в корпоративные еврооблигации. Начала работу в 2013 году и сразу же забралась на первую позицию, опередив такие известные компании, как Альфа Капитал, Сбербанк, Газпромбанк, Уралсиб, ВТБ. Показатели ПИФ-а:

  1. Прирост стоимости пая с момента открытия фонда – 48,13%.
  2. Доходность за 2019 год – 9,4% (доллары).
  3. Доходность среднегодовая – 7,8%.

В непростой для всех 2014 год ПИФ «Резервный.Валютный» потерял 0,9%, но уже в следующем году смог вернуться на прежний уровень. Это отличный показатель, так как некоторые фирмы потеряли до 50% и с трудом смогли восстановить свои активы в долларовом эквиваленте. Четыре управляющие компании и вовсе не выкарабкались из сложившейся ситуации.

В 2015 году ПИФ смог заработать до 20% на долларах за счет продажи еврооблигаций с коротким сроком. Далее у компании была небольшая просадка в 2018 году, когда более 90% ПИф-ов показали отрицательный доход. Хотя в этом году у фонда «Резервный.Валютный» был положительный доход (2%).

Еще один важный критерий выбора УК – размер комиссии (вознаграждения) за предоставление услуг

В размер вознаграждения закладывается не только доля управляющей компании, но и процент обязательных отчислений аудитору, депозитарию, регистратору. Чем больше комиссия, тем меньше инвестор получит прибыли от вложенных средств. УК, взимающие с клиентов самые низкие комиссии:

Есть компании который взимают до 10% комиссии. Это не приемлемо, особенно, если фонд занимается покупкой и продажей гособлигаций. Таким видом инвестиционной деятельности будет невыгодно заниматься даже если размер комиссии будет составлять 2%.

Рейтинги, составленные из букв – в чем смысл?

Некоторые аналитики, при описании деятельности фонда применяют буквенные обозначения – В, А, А+ и др. Они обозначают уровень качества и надежности управляющих услуг. Такие рейтинги формируются по шаблону популярных кредитных рейтингов Moody’s, S&P и Fitch.

Статус «А++» присваивается фондам с наивысшим уровнем надежности, а статус «С» — компаниям с неудовлетворительным уровнем. Чтобы присвоить этот статус аналитики оценивают УК по более чем 40 критериям. Среди них стоит выделить – стресс-факторы, результаты управленческой деятельности, деловую репутацию, надежность контрагентов, клиентскую базу, квалификацию работающих менеджеров.

Выводы по сказанному

Рейтинги лишь помогают проанализировать информацию на начальном этапе изучения рынка. Инвестору не стоит полностью опираться на них при выборе управляющей компании. Нужно проанализировать историю УК, больше узнать о том, во что ПИФ вкладывает средства своих пайщиков, детально оценить уровень инвестиционного риска.

Также необходимо обратить внимание на то, как себя вел фонд в кризисных ситуациях и какие у него были показатели доходности. Далее полученные данные можно сравнить с другими ПИФ-ами. Только комплексный подход позволит инвестору подобрать оптимальную управляющую компанию. Удачный выбор фонда принесет пайщику неплохую прибыль с вложений.